Ta utdelning eller återinvestera?
När året är över och resultaten börjar klarna så väcks onekligen frågan om vad som är smartast: Ta utdelning eller återinvestera?
Förutsatt att du inte behöver pengarna till något annat så är svaret både enkelt och lite klurigt.
Det enkla svaret är:
Om du kan få avkastningen per återinvesterad krona att växa MER än per uttagen krona växer med andra investeringar du har tillgängliga så ska du INTE ta utdelning. Om sanningen är den omvända ska du ta utdelning.
Verkligheten är ju den att inte ALLA företag är fantastiska företag. En del bolag brottas med ökande konkurrens, krympande marginaler eller är otroligt kapitalkrävande utan större utsikter för tillväxt. Att fortsätta plöja ned pengar i ett sådant bolag är i princip kapitalförstöring. (Men missa inte att en tillfällig nedgång i din bransch kanske snarare är din absolut största möjlighet att etablera marknadsdominans. Tiden att kavla upp ärmarna är när konkurrenterna hänger på repet.)
Kan du då flytta ett överskott till en KF eller en ISK med en snittavkastning på index (8-9%/år) med en låg schablonbeskattning så är det troligen en bättre plan. Låt snöbollen få växa ostörd och låt tiden göra sitt. Ränta-på-ränta-effekten är sannerligen "världens åttonde underverk".
För dig som vill ha det långa svaret kommer de olika alternativen här:
Återinvestera i företaget: Om du väljer att återinvestera pengar i ditt företag, förväntar du dig att dessa investeringar kommer att öka företagets värde eller inkomster i framtiden. Detta kan innefatta investeringar i ny utrustning, forskning och utveckling, marknadsföring eller utvidgning av verksamheten. Nyckeln här är att bedöma den potentiella avkastningen från dessa investeringar. Om ditt företag har goda tillväxtmöjligheter eller områden där investeringar kan ge hög avkastning, kan det vara klokt att återinvestera.
Ta utdelning och investera någon annanstans: Alternativet är att ta ut vinsten som utdelning och sedan investera dessa pengar någon annanstans, till exempel i aktier, obligationer, fastigheter eller andra företag. Detta alternativ kan vara attraktivt om du tror att du kan få högre avkastning på dessa investeringar jämfört med avkastningen från att återinvestera i ditt eget företag.
För att fatta det bästa beslutet, bör du göra en grundlig analys av följande:
Förväntad avkastning: Jämför den förväntade avkastningen på investeringar inom ditt företag med den förväntade avkastningen från andra investeringsalternativ. Detta kan kräva lite forskning och analys.
Risknivå: Beakta även risknivån. Investeringar i ditt eget företag kan ha en annan riskprofil jämfört med externa investeringar. Risk och volatilitet är dock inte samma sak vilket ofta missförstås.
Din finansiella situation och mål: Dina personliga finansiella mål och behov spelar också en roll. Om du till exempel behöver likviditet för personliga utgifter, kan det vara mer meningsfullt att ta utdelning.
Skattekonsekvenser: Ta även hänsyn till eventuella skatteeffekter av att ta utdelning jämfört med att återinvestera i företaget.
Det är alltid klokt att konsultera med en finansiell rådgivare eller en redovisningskonsult för att få en mer anpassad och detaljerad analys baserad på ditt specifika scenario och finansiella situation.